TY  - BOOK
AU  - Martin Ende
PY  - 2012
CY  - Berlin, Germany
PB  - Peter Lang Verlag
SN  - 0531-7339
SN  - 9783653013559
TI  - Vermögenspreisblasen und geldpolitische Handlungsalternativen
T2  - Eine Anwendung auf Aktienmärkte
DO  - 10.3726/978-3-653-01355-9
UR  - https://www.peterlang.com/document/1046624
N2  - Das Hauptziel dieser Arbeit ist die Untersuchung möglicher geldpolitischer Handlungsalternativen bei auftretenden Vermögenspreisblasen am Beispiel von Aktienmärkten. Die Geldpolitik hat die Möglichkeit, mit dem Zinsinstrument präventiv oder reaktiv zu agieren beziehungsweise den Zins unverändert zu belassen und neutrale Geldpolitik durchzuführen. Die Ergebnisse zeigen, dass bei auftretenden Erwartungsirrtümern über die Entstehung der Blase präventive Geldpolitik im Durchschnitt zum geringsten erwarteten Nutzenverlust führt. Allerdings ist der erwartete Nutzenverlust in Einzelfällen bei reaktiver und neutraler Geldpolitik geringer und die Anwendung präventiver Geldpolitik nicht länger optimal. Entscheidend sind die Höhe und die Richtung der Erwartungsirrtümer über die Dynamik von Blasen.
KW  - Nutzenverlust, Erwartungsirrtümer, Heterogenität, Dividendendiskontierungsmodell, Geldpolitik
LA  - German
ER  -