Show Less

Die Performance der IPOs von Leveraged Buyouts

Eine Untersuchung theoretischer und empirischer Erklärungsansätze zur Messung der Wertentwicklung und operativen Performance von LBO-backed IPOs

Series:

Peter Seeburger

Diese Arbeit erweitert das bestehende Spektrum akademischer Untersuchungen der Börsengänge von Leveraged Buyouts, um neue Erkenntnisse über deren Charakteristika zum Zeitpunkt des IPO und die anschließende Performance zu gewinnen. Zu diesem Zweck analysiert der Autor die Kursentwicklung sowie die operative Performance für ein Sample aus 252 LBO-backed IPOs in den USA zwischen 1995 bis 2004 in den drei Jahren nach dem Börsengang. Im Fokus steht dabei einerseits die empirische Analyse der in der Praxis häufig geäußerten negativen Stereotype über LBO-backed IPOs; andererseits wird auch die Nachhaltigkeit der durch Finanzinvestoren erzielten Wertsteigerungen auf der Basis Agency-theoretischer Incentivierungsansätze betrachtet. Insbesondere wird untersucht, inwieweit der Eigenkapitalanteil der LBO-Fonds und ein hoher Verschuldungsgrad positive Anreizstrukturen für die Entwicklung der betroffenen Unternehmen darstellen.

Prices

Show Summary Details
Restricted access

Abkürzungsverzeichnis XIX

Extract

XIX Abkürzungsverzeichnis ABS Asset Backed Securities ADR American Depository Receipt AG Aktiengesellschaft Amex American Stock Exchange AR Abnormale Rendite bzw. Abnormal Return ARD American Research and Development Corporation AuM Assets under Management BHR Buy-and-hold Return BHAR Buy-and-hold Abnormal Return CAGR Compound Annual Growth Rate CAR Cumulative Abnormal Return CLO Collateralized Loan Obligation D Dividende DCA Discretionary Current Accrual DCM Debt Capital Markets E Emissionspreis EBIT Earnings before Interest and Taxes EBITDA Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ECM Equity Capital Markets ERISA Employee Retirement Income Security Act EVCA European Private Equity & Venture Capital Association FF3F-Modell Fama-French-Drei-Faktor-Modell GDR Global Depository Receipt GICS Global Industry Classification Standard GIG General Industry Groups GuV Gewinn- und Verlustrechnung HNWI High Net Worth Individual ICB Industry Classification Benchmark XX IPO Initial Public Offering IR Initial Return KGV Kurs-Gewinn-Verhältnis KKR Kohlberg Kravis Roberts & Co. LBO Leveraged Buyout LIBOR London Interbank Offered Rate LLP Limited Liability Partnership M&A Mergers and Acquisitions MBI Management Buyin MBO Management Buyout MGI McKinsey Global Institute MSCI Morgan Stanley Capital International NAICS North American Industry Classification System Nasdaq National Association of Securities Dealers Automated Quotation System NLBO Non-Reverse Leveraged Buyout NPV Net Present Value NVCA National Venture Capital Association NYSE New York Stock Exchange OLS Ordinary Least Squares P Preis einer Aktie, Aktienkurs PE Private Equity PLBO Previous Leveraged Buyout R Rendite bzw. Return REIT Real Estate Investment Trust RI Return Index RLBO Reverse Leveraged Buyout SEC Securities and Exchange Commission SIC Standard Industrial Classification SIG Specific Industry Groups...

You are not authenticated to view the full text of this chapter or article.

This site requires a subscription or purchase to access the full text of books or journals.

Do you have any questions? Contact us.

Or login to access all content.